Комаров Артём об устойчивых показателях британской компании Pennon Group plc

Глава инвестиционной компании «А-Капитал» Артём Андреевич Комаров отметил устойчивые финансовые и операционные показатели британской водоканальной компании Pennon Group plc, расположенной в Эксетере, Англия.

Инвестор Артём Комаров сообщил показатели прибыли на акцию, которые составили 4,9 пенсов, что отражает неосновные воздействия, включая отложенный налог в размере 99,5 млн фунтов стерлингов в 2021/22 году в связи с будущим изменением налоговой ставки (прибыль на акцию в 2020/21 году в размере 418,5 пенсов, включая прибыль от выбытия в размере 1,7 млрд фунтов стерлингов). 

Основные показатели:

·    Крупнейшая в истории программа капитальных вложений в водное хозяйство — около 240 млн фунтов стерлингов в 2021–2022 годах.

·    South West Water – лидирующая в отрасли RORE – 9,2% 

o  около 80% [2] ODI компании South West Water ^{^} на графике — чистая прибыль в 2021/22 г.

o  Лучшая в отрасли эффективная процентная ставка ^{^} 3,4%

o  Постоянное внимание к эффективности totex — поддержка более низких счетов и создание резерва для реинвестирования

·    Финансовые результаты Bristol Water превзошли ожидания по приобретению

o  около 75% ² ODI Bristol Water ^{^} на графике — чистая прибыль в 2021/22 г.

o  RORE — 6,3% ¹ , приносящий доход выше разрешенного базового уровня.

·    Совокупный опережающий результат группы K7 составляет около 150 миллионов фунтов стерлингов  на сегодняшний день — Группа RORE  составляет около 8,9%

·    Pennon Water Services [3] – новые контракты на сумму около 19 миллионов фунтов стерлингов, создание устойчивой национальной платформы для розничной торговли.

·    Стратегическое позиционирование финансового портфеля — оптимальный уровень индексированного долгового риска — преимущество заемного капитала и резерв для роста

Устойчивый рост инвестиций:

·    Приобретение Bristol Water на сумму около 425 миллионов фунтов стерлингов — слияние завершено 7 марта 2022 года на этапе 1, синергия на сумму около 50 миллионов фунтов стерлингов определена по сравнению с оставшейся частью K7 — цель удвоения базовой доходности к 2025 году

·    Около 150 миллионов фунтов стерлингов дополнительных и ускоренных инвестиций в K7

o  Около 45 миллионов фунтов стерлингов реинвестируется в тотекс, чтобы обеспечить качественное изменение качества прибрежной и речной воды — WaterFit

o   20 миллионов фунтов стерлингов ускоренный второй выпуск возврата WaterShare + для клиентов

o  около 82 млн фунтов стерлингов ускоренных и дополнительных расходов на экологическое восстановление, включая пилотные проекты по улучшению качества речной воды.

·    Ответственное отношение к водному бизнесу — 61,4% [5]

·    Pennon Water Services получает прибыль до налогообложения впервые с момента открытия рынка

·    Обеспечение роста RCV группы [6] более чем на 40% по сравнению с K7

Доходы акционеров:

·    Программа обратного выкупа акций – около 200 миллионов фунтов стерлингов завершено, около 200 миллионов фунтов стерлингов на этапе обсуждения

·    Дивиденды акционеров в соответствии с политикой — рост CPIH + 2%

 

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ Pennon Group plc:

Базовый ^	2021/22	2020/21	Изменять
Доход	792,3 млн фунтов стерлингов	644,6 млн фунтов стерлингов	+22,9%
EBITDA ^	383,9 млн фунтов стерлингов	334,7 млн ​​фунтов стерлингов	+14,7%
Операционный доход	237,2 млн фунтов стерлингов	215,3 млн фунтов стерлингов	+10,2%
Прибыль до вычета налога	143,5 млн фунтов стерлингов	157,0 млн фунтов стерлингов	(8,6%)
Неосновные статьи до налогообложения [7]	(15,8 млн фунтов стерлингов)	(24,9 млн фунтов стерлингов)	—
Прибыль до вычета налога	127,7 млн ​​фунтов стерлингов	132,1 млн фунтов стерлингов	(3,3%)
Базовый налог	(13,9 млн фунтов стерлингов)	(29,6 млн фунтов стерлингов)	+53,0%
Неосновной налог	(98,2 млн фунтов стерлингов)	4,8 млн фунтов стерлингов	—
Прибыль за год	15,6 млн фунтов стерлингов	1762,0 млн фунтов стерлингов	(99,1%)
Прибыль на акцию
— Скорректированная прибыль на акцию ^ — продолжающаяся деятельность (с поправкой на консолидацию акций) [8]	50,2 пенса	47,8р	+5,0%
— Уставная EPS	4,9 пенса	418,5р	(98,8%)
Дивиденд на акцию [9] — дивидендная политика	38,53р	35.61p	+8,2%
—     Промежуточный дивиденд на акцию	11.70p	23:15	+4,9%
—     Итоговый дивиденд на акцию	26.83p	24.46p	+9,6%

Артём Андреевич Комаров уточнил устойчивые финансовые показатели Pennon Group plc:

·    Базовый доход +22,9% ^{^} , при этом вклад Bristol Water составил 104,4 млн фунтов стерлингов.

·    Базовая выручка органического происхождения +6,7% ^{^} в первую очередь благодаря восстановлению небытового спроса как в регионе, так и за его пределами, а также заключению контрактов с Pennon Water Services.  

·    (1,2%) органический базовый показатель EBITDA ^{^} под влиянием более высоких затрат на обслуживание, вызванных высоким уровнем спроса и ценовым давлением со стороны макроэкономических факторов

·    Базовая EBITDA +14,7% ^{^} рост с участием Bristol Water с 3 июня 2021 г.

·    (8,6%) снижение базовой прибыли до налогообложения ^{^} с вкладом базовой EBITDA ^{^} рост более чем компенсируется увеличением процентных отчислений по индексируемому долгу

·    (3,3%) снижение прибыли до налогообложения

·    +5,0% увеличение скорректированной прибыли на акцию ^{^} (с поправкой на консолидацию акций) 

·    Лидирующий в отрасли рост дивидендов на 8,2% с ростом дивидендов за весь год на акцию (CPIH +2%) до 38,53 пенсов.

Метки: Pennon Group plc, А-Капитал, Комаров Артём